7 видов инвестиционных сделок
Прежде чем искать финансирование для своего проекта, необходимо определить тип инвестиционной сделки, которая вам подходит.
Бесплатная консультация
Бесплатная консультация осуществляется в развёрнутом виде на ваш вопрос, посредством голосового сообщения в What's up. Поэтому ваш номер телефона ОБЯЗАТЕЛЬНО должен быть привязан к What's up.
Первый вид - венчурные инвестиции.
Для начала давайте определим, что такое венчурные инвестиции. Венчурные инвестиции – инвестиции, которые предназначены для финансирования стартапов или растущих компаний, у которых присутствуют высокие или относительно высокие риски.
Данный тип инвестиций носит, как правило, долгосрочный характер. При этом инвестиции совершаются в обмен на долю в проекте с целью получения дохода для инвестора выше среднерыночного уровня в данном сегменте.
Источник венчурных инвестиций – частные инвесторы или венчурные фонды.
В рамках венчурного инвестирования выделяют 7 стадий:
Данный тип инвестиций носит, как правило, долгосрочный характер. При этом инвестиции совершаются в обмен на долю в проекте с целью получения дохода для инвестора выше среднерыночного уровня в данном сегменте.
Источник венчурных инвестиций – частные инвесторы или венчурные фонды.
В рамках венчурного инвестирования выделяют 7 стадий:
На этом этапе формируется краткий бизнес-план и патент на изобретение, а также двухстороннее соглашение о рисковом инвестировании с бизнес-ангелом.
Это начальная стадия инвестирования (стартовый капитал), когда предоставляется финансирование на маркетинг и развитие продукта. На данном этапе необходимо сформировать больше документов: аттестации директора и бухгалтера, комплексный бизнес-план, страхование рисков, гарантии на сбыт продуктов и кадровое обеспечение.
На данном этапе проект уже функционирует, и инвестиции нужны для повышения стоимости компании. Необходимо сформировать внутренние документы компании: налоговая и бухгалтерская отчётность, план роста и процесс документооборота.
Инвестиции необходимы для пополнения оборотного капитала и покупки оборудования.
На данной стадии проект уже имеет стабильные темпы роста и приносит прибыль.
Проект стабилен и собирается выйти на фондовый рынок. В данном случае формируются такие документы, как стратегический план компании, налоговая отчётность, весь юридический документооборот, а также план финансовой реструктуризации.
Происходит продажа доли инвестора путём реализации акций по ценам, которые выше вложений, тем самым фиксируется запланированная прибыль. В этот момент формируются следующие документы: документы по размещению акций проекта на IPO, процедура Due Diligence, инвестиционный договор и договор о выкупе MBO.
ВТОРОЙ ВИД ИНВЕСТИЦИЙ:
Частные инвестиции
ЧТО ТАКОЕ ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ:
финансирование от частных инвестеров. В этом случае, у инициатора проекта нет обеспечительного залога и собственных финансовых средств в размере 15%-30% от необходимой суммы инвестирования.
ПРИНЦИП ДЕЙСТВИЯ:
Под проект формируется новая компания, где все приобретаемые активы идут под залог. Инициатор проекта становится соучредителем новой компании, возможно, её директором. Основным предметом сделки с частным инвестером всегда выступает покупка или продажа конкретной доли в компании. Как правило, размер данной доли варьируется от 51% до 80%. После возврата инвестиций инициатор проекта может выкупить долю инвестора по рыночной или по ранее обговорённой стоимости.
СКОЛЬКО ЭТАПОВ:
При привлечении частных инвестиций можно выделить 5 основных этапов
- 1Поиск инвестораОсновными документами для данного этапа является бизнес-план, включая финансовую модель и проектно-разрешительную документацию.
- 2Проверка проектаНа данном этапе происходит комплексный Due Diligence. Данную процедуру самостоятельно проводит инвестор за свой счёт.
- 3Инвестиционный этапНа данном этапе должны быть подготовлены следующие документы: опционный и инвестиционный договоры, юридические документы, а также трудовой договор с инициатором проекта. На этом этапе происходит начало финансирования проекта.
- 4Запуск проектаВ процессе запуска проекта инициатор формирует для инвестора ежемесячные отчёты (согласовывается между партнёрами, но мы рекомендуем использовать ОПУ и ОДДС) для инвестора.
- 5Возврат инвестицийПри полном возврате инвестиций формируется новый опционный контракт, где пересматриваются условия взаимодействия инициатора проекта и инвестора.
Третий вид - прямые инвестиции.
Это денежные средства, вложенные в материальное производство с намерением принимать участие в операционном управлении компанией, а также получения дохода от деятельности данной компании. Данные инвестиции подходят для уже существующего бизнеса.
При прямых инвестициях инвестор приобретают долю в УК не менее десяти процентов.
Как правило, прямые инвестиции осуществляются с помощью фондов прямых инвестиций. Процесс получения прямых инвестиций можно условно разделить на 5 этапов:
Прединвестиционный этап – на данном этапе происходит формирование бизнес-плана, юридическая структура будущей сделки, оценка рыночной стоимости бизнеса.
Этап предпродажной подготовки – данный этап подготавливается со стороны инициатора проекта. В рамках данного этапа происходит оценка бизнес-плана, аттестация директора и бухгалтера, гарантии для сбыта продукта и программа страхования рисков.
Этап проверки со стороны инвестора – инвестор за свой счёт проводит комплексный Due Diligence.
Инвестиционный этап – в рамках данного этапа происходит непосредственное финансирование проекта. Также необходимо сформировать такие документы, как: договор о выкупе доли в проекте с доступом к финансовой отчётности; двухсторонее соглашение о займе на р/с компании с защитой от девальвации, фиксированным процентом и неустойкой.
Завершающий этап – данный этап включает в себя полный возврат инвестиций инвестору и подписание договора о продаже доли инвестора предприятию.
Это денежные средства, вложенные в материальное производство с намерением принимать участие в операционном управлении компанией, а также получения дохода от деятельности данной компании. Данные инвестиции подходят для уже существующего бизнеса.
При прямых инвестициях инвестор приобретают долю в УК не менее десяти процентов.
Как правило, прямые инвестиции осуществляются с помощью фондов прямых инвестиций. Процесс получения прямых инвестиций можно условно разделить на 5 этапов:
Прединвестиционный этап – на данном этапе происходит формирование бизнес-плана, юридическая структура будущей сделки, оценка рыночной стоимости бизнеса.
Этап предпродажной подготовки – данный этап подготавливается со стороны инициатора проекта. В рамках данного этапа происходит оценка бизнес-плана, аттестация директора и бухгалтера, гарантии для сбыта продукта и программа страхования рисков.
Этап проверки со стороны инвестора – инвестор за свой счёт проводит комплексный Due Diligence.
Инвестиционный этап – в рамках данного этапа происходит непосредственное финансирование проекта. Также необходимо сформировать такие документы, как: договор о выкупе доли в проекте с доступом к финансовой отчётности; двухсторонее соглашение о займе на р/с компании с защитой от девальвации, фиксированным процентом и неустойкой.
Завершающий этап – данный этап включает в себя полный возврат инвестиций инвестору и подписание договора о продаже доли инвестора предприятию.
Хотите узнать, где и как найти инвестиции ?
Можете найти ответы в нашей статье
Инвестиционный кредит - четвёртый вид
Данный тип кредита отличается от обычного кредита более низкой процентной ставкой и более длительным сроков погашения.
Этот вид инвестирования крайне привлекательный для уже существующих компаний, так как он даёт возможность повысить свою эффективность за приемлемые проценты, хотя новому проекту также реально получить кредит.
Выдают такие кредиты МСП-банк и Внешэкономбанк.
Для того, чтобы ваша заявка была рассмотрена с положительным решением, необходимо помнить следующее:
Этот вид инвестирования крайне привлекательный для уже существующих компаний, так как он даёт возможность повысить свою эффективность за приемлемые проценты, хотя новому проекту также реально получить кредит.
Выдают такие кредиты МСП-банк и Внешэкономбанк.
Для того, чтобы ваша заявка была рассмотрена с положительным решением, необходимо помнить следующее:
- Правило 1Нужно показать конкурентоспособность и экономическую целесообразность проекта, поэтому ключевым документом является бизнес-план.
- Правило 2Запрашиваемый срок кредита должен превышать срок окупаемости, тогда выше вероятность, что банк примет положительное решение.
- Правило 3До момента ввода объекта в эксплуатацию у инициатора проекта есть возможность воспользоваться льготным погашением кредита.
- Правило 4Инвестиционный кредит может быть направлен только на модернизацию или реконструкцию.
Показатели, на которые банк смотрит особенно внимательно:
индекс доходности (PI), полученный доход от инвестиций (PV), обычный срок окупаемости (PP).
Если рассмотреть весь процесс получения инвестиционного кредита, то он выглядит следующим образом: формирование заявки – знакомство с проектом – оценка кредитоспособности инициатора проекта – заключение кредитного договора – кредитный мониторинг.
индекс доходности (PI), полученный доход от инвестиций (PV), обычный срок окупаемости (PP).
Если рассмотреть весь процесс получения инвестиционного кредита, то он выглядит следующим образом: формирование заявки – знакомство с проектом – оценка кредитоспособности инициатора проекта – заключение кредитного договора – кредитный мониторинг.
Пятый вид
M&A (слияние и поглощение) – новый для российского рынка вид инвестирования, в результате которого объединяются две компании с целью формирования более крупной компании.
M&A (слияние и поглощение) – новый для российского рынка вид инвестирования, в результате которого объединяются две компании с целью формирования более крупной компании.
Слияние – процесс объединения 2 или более компаний, в результате чего появляется новая компания. Может происходит слияние форм (новая компания берёт под контроль все обязательства перед клиентами и активами) и слияние активов (целостность каждой компании сохраняется, но при этом собственники этих компаний дают права контроля над их компаниями новой создаваемой компании в виде вклада в УК). А также может происходить присоединение – соединение компаний, при котором одна из компаний прекращает свое юридическое существование, а другая продолжает свою деятельность.
Поглощение – процесс, в результате которого происходит установление полного контроля основной компании над другой компанией за счёт приобретения 30% (или более) УК с последующим присоединением.
Поглощение – процесс, в результате которого происходит установление полного контроля основной компании над другой компанией за счёт приобретения 30% (или более) УК с последующим присоединением.
Шестой вид - инвестиции для МСП
Инвестиции для малого и среднего предпринимательства, как правило, осуществляют частные инвесторы или банки. Большая часть инвестиционных сделок для МСП происходит посредством сделки купли-продажи доли проекта, что очень упрощает делопроизводственный процесс.
Тут можно выделить 2 стадии: поиск инвестора и заключение с ним договора.
Тут можно выделить 2 стадии: поиск инвестора и заключение с ним договора.
Бывает так, что вы хотите продать тот бизнес, который надоел (или который приносит прибыль, меньше ожидаемой) и вложить вырученные деньги в другой проект. Это тоже своего рода инвестиции.
Если хотите продать бизнес выгодно, то следует учесть несколько моментов:
1) Продавать лучше на пике.
2) Лучшая цена возможна в стадии роста или стадии зрелости.
3) Когда бизнес полностью упакован (все документы в порядке, все бизнес-процессы отработаны и оцифрованы, есть доказательства работоспособности бизнес-модели, имеется стратегический план развития).
Если хотите продать бизнес выгодно, то следует учесть несколько моментов:
1) Продавать лучше на пике.
2) Лучшая цена возможна в стадии роста или стадии зрелости.
3) Когда бизнес полностью упакован (все документы в порядке, все бизнес-процессы отработаны и оцифрованы, есть доказательства работоспособности бизнес-модели, имеется стратегический план развития).
Перед продажей бизнеса нужно сформировать список и рыночную стоимость оборотных и внеоборотгных активов, для этого пригодится собрать следующие документы:
- Комплект разрешительной документации (лицензии, сертификаты и т.д.).
- Материальные активы (список активов с рыночной стоимостью и остаточной амортизационной стоимостью).
- Нематериальные активы (сайты, клиентская база, товарный знак и т.п.).
- Брендбук (логотип, концепция, фирменный стиль, фирменные цвета).
- Интеллектуальная собственность (патенты, какие-то ноу-хау).
- Выписка с ЕГРЮЛ
- Внутренние организационные документы (организационная структура, должностные инструкции сотрудников, бизнес-процессы, система мотивации и т.д.).
- Учредительные документы.
- База поставщиков (включая кредиторскую и дебиторскую задолженность по каждому).
- Выписка из банка.
Что касается самого процесса, то он заключается в поиске заинтересованного лица – подготовки бизнеса к продаже со стороны продавца – проверка бизнеса со стороны покупателя – сделка.
Стоит отметить, что мы рассмотрели алгоритм основных инвестиционных сделок, но при этом механизм получения инвестиций может отличаться от специфики проекта или внешних обстоятельств. Об этом нужно помнить. К инвестициям нужно быть готовым во всех смыслах этого слова.
